Bally’s Corporation Faces Credit Downgrade by Fitch Ratings
Financial Setback for Bally’s
Bally’s Corporation, a prominent player in the gaming industry, is facing another financial setback as Fitch Ratings, a leading Wall Street ratings agency, has downgraded its credit once again. Known for providing credit ratings, commentary, and research, Fitch Ratings announced that it has lowered Bally’s credit rating from “B” to “B-” due to concerns regarding execution risk in the development of the Chicago projects and other financial issues.
Challenges in Chicago
The downgrade comes at a crucial time for Bally’s as the company is gearing up to lead the development of Chicago’s first casino. Despite the downgrade, analysts at Fitch believe that Bally’s should have enough funding to complete its highly anticipated $1.7 billion casino resort at 777 W. Chicago Ave., which is set to open to the public in September 2026. The new venue is expected to significantly enhance the city’s entertainment offerings.
Obstacles Ahead
However, Fitch Ratings has highlighted several potential obstacles that Bally’s may face in Chicago, including a saturated gaming market, higher-than-average gaming tax, and the typical ramp-up associated with new casino projects. Earlier this year, the company also sought a property tax cut over 12 years for the permanent casino and hotel, facing financial pressure since securing the casino license in 2022.
Financial Pressures and Funding Challenges
Due to the lower credit ratings, Bally’s faces higher borrowing costs, making it more expensive to secure funding for its ambitious projects. While the company managed to secure $940 million in private financing in 2024, its plan to raise $250 million through an initial public offering targeted at women and minority investors is still pending approval from the U.S. Securities and Exchange Commission.
To address the funding challenges, Bally’s has begun selling $195 million in private shares while continuing efforts to revive its minority investment initiative, which has faced legal challenges. The company’s agreement with the city requires the minority investment program, which has been criticized for alleged discrimination against white male investors.
City’s Expectations and Future Prospects
Despite these challenges, the city of Chicago is counting on the casino to generate much-needed tax revenue for the police and fire pension funds. Fitch suggests that Bally’s could improve its credit rating by resolving funding commitments in Chicago and meeting other financial benchmarks. The company remains a significant player in Illinois’ gaming industry, recently celebrating a milestone of welcoming its two millionth visitor since opening its temporary casino at the historic Medinah Temple in 2023.
In conclusion, Bally’s Corporation faces financial challenges and regulatory hurdles as it navigates the development of Chicago’s first casino. Despite these obstacles, the company remains committed to its projects and aims to overcome the current setbacks to establish a strong presence in the competitive gaming market.
การเดินทางของบริษัท Bally’s ในตลาดการพนันออนไลน์
ในเวลานี้การเดินทางของบริษัท Bally’s Corporation ในตลาดการพนันออนไลน์กำลังเผชิญกับความท้าทายในด้านการเงินเหมือนกัน โดย Fitch Ratings หนึ่งในหน่วยจัดอันดับชั้นนำของ Wall Street ได้ประกาศลดระดับเครดิตของ Bally’s จาก “B” เป็น “B-” เนื่องจากความกังวลในเรื่องความเสี่ยงในการดำเนินการในโครงการของชิคาโกและปัญหาการเงินอื่น ๆ
ความท้าทายในเชคาโก
การลดระดับเครดิตนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาสำคัญสำหรับ Bally’s เนื่องจากบริษัทกำลังเตรียมพานำการพัฒนาคาสิโนแรกของชิคาโก อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ที่ Fitch เชื่อว่า Bally’s ควรมีเงินทุนเพียงพอในการสร้างคาสิโนรีสอร์ทมูลค่า 1.7 พันล้านเหรียญที่ 777 W. Chicago Ave. ที่กำลังจะเปิดให้บริการสู่ประชาชนในเดือนกันยายน พ.ศ. 2569 ที่กำลังจะมาเสริมสร้างความเพลิดเพลินให้กับผู้คนในเมือง
อุปสรรคที่อยู่ข้างหน้า
Fitch Ratings ได้เน้นให้ความสำคัญกับอุปสรรคที่ Bally’s อาจจะเผชิญในชิคาโก ซึ่งรวมถึงตลาดการพนันที่เต็มไปด้วยการแข่งขัน ภาษีการพนันที่สูงกว่าเฉลี่ย และการเติบโตที่สม่ำเสมอที่เกี่ยวข้องกับโครงการคาสิโนใหม่ ในตอนแรกของปีนี้ บริษัทยังได้ขอลดภาษีที่ดินเป็นระยะเวลา 12 ปีสำหรับคาสิโนและโรงแรมถาวร หน้าหนาวก่อนหน้านี้เนื่องจากต้องเผชิญกับความกดดันทางการเงินตั้งแต่ได้รับใบอนุญาตคาสิโนในปี 2022
ความกดดันทางการเงินและความท้าทายในการหาเงินทุน
เนื่องจากระดับเครดิตต่ำลง Bally’s ต้องเผชิญกับค่าเงินกู้ที่สูงขึ้น ทำให้การหาเงินทุนสำหรับโครงการที่ทะเลาะอยู่มากขึ้น ในขณะที่บริษัทสามารถหาเงินทุนจากภาคเอกชนมูลค่า 940 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 แผนการเสนอขายหุ้นเริ่มต้นเพื่อเป้าหมายเป็นผู้ลงทุนหญิงและมาจินอริตีมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์ยังคงรอการอนุมัติจาก คณะกรรมการกำกับดูแล กองทุนและกองทุนแลกเปลี่ยน
เพื่อหาทางแก้ไขความท้าทายในการหาเงินทุน Bally’s ได้เริ่มขายหุ้นเอกชนมูลค่า 195 ล้านดอลลาร์ขณะที่ยังคงพยายามเสนอโครงการลงทุนของมินอริตีที่มีแนวโน้มเจริญ ซึ่งได้เผชิญกับความท้าทายทางกฎหมาย ข้อตกลงของบริษัทกับเมืองต้องการโปรแกรมลงทุนของมินอริตีซึ่งได้ถูกวิพากษ์วิจารณ์เนื่องจากข้อกล่าวหาว่ามีการเลือกปฏิบัติที่เป็นนิยมต่อนักลงทุนชาวผิวขาวเพศชาย
ความคาดหวังของเมืองและโอกาสในอนาคต
ถึงอย่างไรก็ตาม เมืองชิคาโกกำลังคาดหวังว่าคาสิโนนี้จะสร้างรายได้จากภาษีที่จำเป็นสำหรับกองทุนบำนาญตำรวจและดับเพลิง ฟิตช์ชี้ให้เห็นว่า Bally’s อาจจะปรับปรุงระดับเครดิตของตนได้โดยการสร้างความสัมพันธ์ในเรื่องการให้ข้อผิดนัยในชิคาโกและการปรับปรุงตัวชี้วัดการเงินอื่น ๆ บริษัทยังคงเป็นผู้เล่นสำคัญในอุตสาหกรรมการพนันของรัฐอิลลินอยส์ ซึ่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ฉลองหยิบนักท่องเที่ยวคนที่สองล้านคนที่เข้าเยี่ยมชมตั้งแต่เปิดคาสิโนชั่วคราวที่วัดเมดินาฮ์ในปี 2023
ในสรุป Bally’s Corporation ต้องเผชิญกับอุปสรรคทางการเงินและประสบกับอุปสรรคทางกฎหมายในการพัฒนาคาสิโนแรกของชิคาโก อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงประสงค์ให้โครงการเขาท่าทีและมุ่งหวัดที่จะเอาชนะอุปสรรค์ขณะนี้เพื่อจะสร้างมูลค่าเข้ามาในตลาดการพนันที่แข่งขันอย่างดี