
Underdog Fantasy Agrees to $17.5 Million Settlement with New York State Gaming Commission
Daily Fantasy Sports (DFS) operator Underdog Fantasy has reached a settlement of $17.5 million with the New York State Gaming Commission (NYSGC) following allegations of unlawful operations. The company has agreed to withdraw its drafts and pick’em games from the state market but plans to return to New York after applying for a permanent license.
The Company’s Cooperation and Settlement
The settlement, announced on Friday, comes after an investigation by the NYSGC revealed that Underdog had used its subsidiary, Synkt, to offer DFS contests that were not permitted under New York law. While the company denied any wrongdoing, it decided to settle the matter by pulling its offerings and paying the fine to avoid a prolonged legal battle.
NYSGC Commission chair, Brian O’Dwyer, emphasized the importance of playing through permitted operators to ensure compliance with regulations that protect New Yorkers.
Underdog’s Defense and Future Plans
Underdog’s general counsel, Nicholas Green, highlighted the regulatory uncertainties surrounding New York’s DFS industry for almost a decade. Green clarified that the issue was related to licensing rules rather than specific game offerings. The company aims to resume all contests for New Yorkers and is collaborating with the commission to expedite the process.
Despite the temporary withdrawal from New York, Underdog has applied for a permanent fantasy sports license in the state, demonstrating its commitment to returning to one of its key markets.
Expansion Strategies Amid Regulatory Challenges
Underdog faces a challenging regulatory environment in New York, where only established operators like DraftKings and FanDuel have definitive approval. The company’s decision to comply with state regulations is crucial in securing approval to operate in the state.
While focusing on its return to New York, Underdog is expanding its operations in other states. The company is set to introduce its Pick’em Champions product in New Jersey and Delaware by the end of March, aligning with its growth objectives while adhering to local regulations.
Moreover, Underdog has adapted its business model in different states to align with varying regulatory frameworks. In 16 states, it offers a peer-to-peer version of its games under the Champions brand, which has been instrumental in expanding its presence across the US amidst evolving regulatory landscapes.
This settlement represents a significant development for Underdog Fantasy as it navigates regulatory challenges while maintaining its commitment to providing engaging fantasy sports experiences for players across the United States.
การเสริมขยายและกลยุทธ์การขยายออกไปในตลาดการพนันออนไลน์
การจีนครองเงินสัปดาห์นี้เป็นผลมาจากการสืบสวนโดย คณะกรรมการการพนันของรัฐนิวยอร์ก ตรวจพบว่า Underdog ใช้บริษัทในลักษณะย่อหน้า Synkt เสนอการแข่งขัน DFS ที่ไม่ได้รับอนุญาตตามกฎหมายของรัฐนิวยอร์ก มีการปฏิเสธข้อกล่าวหาไม่ได้เป็นการกระทำผิด แต่ตกลงที่จะดึงการเสนอของตนและชำระค่าปรับเพื่อหลีกเลี่ยงการต่อสู้ทางกฎหมายที่ยืดยาว
ทนายความทั่วไปของ Underdog นิคโคลัส กรีนย้ำถึงความไม่แน่นอนในเรื่องกฎระเบียบที่เกี่ยวกับอุตสาหกรรม DFS ของรัฐนิวยอร์กมานาน กรีนชี้แจงว่าปัญหาเกี่ยวกับกฎการรับอนุญาตไม่ใช่เกมที่เฉพาะเจาะจง บริษัทมุ่งหวังที่จะดำเนินการแข่งขันทั้งหมดสำหรับชาวนิวยอร์กและกำลังร่วมมือกับคณะกรรมการเพื่อส่งเสริมกระบวนการ
กลยุทธ์การขยายออกไปในขณะที่เผชิญกับความท้าทายทางกฎหมาย
Underdog พบกับสภาพแวดล้อมที่มีกฎหมายท้าทายในรัฐนิวยอร์ก ที่มีอนุญาตจากองค์การที่ชัดเจนเช่น DraftKings และ FanDuel เท่านั้น การตัดสินใจของบริษัทในการปฏิบัติตามกฎหมายรัฐสำคัญในการมั่งคั่งในการเปิดให้บริการในรัฐ
ในขณะที่มุ่งหวังที่จะกลับมาในนิวยอร์ก Underdog กำลังขยายกิจการในรัฐอื่น บริษัทจะนำสินค้า Pick’em Champions มาให้บริการในเจอร์ซีย์และเดลาแวร์ภายในเดือนมีนาคม ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายการเติบโตของบริษัทในขณะที่ปฏิบัติตามกฎหมายท้องถิ่น
นอกจากนี้ Underdog ได้ปรับโมเดลธุรกิจของตนในรัฐต่างๆ เพื่อสอดคล้องกับกรอบกฎหมายที่แตกต่างกัน ในรัฐ 16 รัฐ บริษัทนำเสนอเวอร์ชัน peer-to-peer ของเกมในบรรดาชากประสงค์ได้อย่าง Champions ซึ่งได้เป็นปัจจัยสำคัญในการขยายกิจการของตนในสหรัฐฯ ต่อกันกับภูมิทัศน์กฎหมายที่เปลี่ยนไปอย่างก้าวกระโดด
การจีนนี้เป็นการพัฒนาที่สำคัญสำหรับ Underdog Fantasy เนื่องจากพวกเขาต้องนำภายใต้การควบคุมของกฎหมายในขณะที่รักษาความมุ่งมั่นที่จะให้ประสบการณ์การแข่งขันที่น่าสนใจสำหรับผู้เล่นทั่วทั้งสหรัฐฯ